Κλιμακωτό «κούρεμα» στους προμηθευτές για τη διάσωση της Μαρινόπουλος
(upd)Ένα πρώτο βασικό βήμα για την διευθέτηση του μεγάλου προβλήματος της διάσωσης της Μαρινόπουλος έχει υπάρξει με την απόφαση της Alpha bank και της Πειραιώς να εγκρίνουν το σχέδιο διάσωσης.
Ταυτόχρονα εμπλοκή στην όλη διαδικασία έχει και η κυβέρνηση με τον υπουργό επικρατείας Φλαμπουράρη να συναντάται με τους τραπεζίτες για το θέμα Μαρινόπουλου.
Και ενώ η απόφαση της Alpha bank να εγκρίνει το σχέδιο διάσωσης με την χορήγηση κοινοπρακτικού δανείου 360 εκατ στην εταιρία Σκλαβενίτης που θα αγοράσει τον Μαρινόπουλο είναι ένα πρώτο μεγάλο βήμα οι υπόλοιπες τράπεζες θέτουν 3 όρους
2)Ο Σκλαβενίτης θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 100 εκατ ευρώ
3)Οι τράπεζες θα πουλήσουν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία σε τρίτους.
Η εκτίμηση είναι ότι οι τράπεζες θα εγγράψουν μια ζημία 230 εκατ από τον Μαρινόπουλο παρά την σχεδιαζόμενη διευθέτηση του προβλήματος.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς το εγχείρημα Σκλαβενίτη ενέχει ρίσκο καθώς συγκεντρώνει τις προϋποθέσεις ώστε το νέο εταιρικό σχήμα να προσεγγίσει μέχρι το τέλος του 2017 έως 1 δισεκ. ευρώ τζίρο και να καταστεί βιώσιμο.
Από την άλλη όμως οι υφεσιακές συνθήκες στην οικονομία ενέχουν το ρίσκο της αποτυχίας επαναφέροντας το πρόβλημα στο προσκήνιο.
1)Θα χορηγηθεί δά
νειο 360 εκατ με επιτόκιο 1,6% όταν ο Σκλαβενίτης αποκτήσει τον Μαρινόπουλο.
2)Θα υπάρξει διαγραφή υποχρεώσεων έως 50% στους προμηθευτές.
3)Οι τράπεζες θα μπορούσαν να αποκτήσουν μια συμμετοχή περίπου 5% η κάθε μια.
4)Η εταιρία Μαρινόπουλος χρειάζεται για να λειτουργήσει 20 εκατ μηνιαίως και σε αυτά τα 20 εκατ περιλαμβάνονται όλες οι υποχρεώσεις.
Να σημειωθεί ότι το KKR είχε εκδηλώσει ενδιαφέρον να εμπλακεί στην διαδικασία διάσωσης της Μαρινόπουλος αλλά ζητούσε να γίνουν νομικοί έλεγχοι και οικονομικός έλεγχος που θα επιβράδυναν την διαδικασία για την οριστική διάσωση της Μαρινόπουλος.
Σημειώνεται ότι ρόλο στην επίσπευση της συμφωνίας διαδραμάτισαν σημαίνοντα κυβερνητικά στελέχη που πίεζαν τραπεζίτες και τον Σκλαβενίτη, ώστε να ολοκληρωθεί το deal για να αποφευχθεί η χρεοκοπία του Μαρινόπουλου.
Οι τράπεζες σώζουν τον Μαρινόπουλο - Πράσινο φως από Πειραιώς, εν αναμονή της συναίνεσης της Εθνικής
Το πράσινο φως για την διάσωση της Μαρινόπουλος, έδωσε το διοικητικό συμβούλιο της Πειραιώς μετά και την χθεσινή έγκριση του σχεδίου από το δ.σ της Alpha Bank αλλά και την θετική γνωμοδότηση της Eurobank.
Σήμερα αργά το απόγευμα αναμένεται να συνεδριάσει για το ίδιο θέμα και το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής Τράπεζας όπου και αυτή με την σειρά της αναμένεται να γνωμοδοτήσει θετικά.
Το σχέδιο διάσωσης της Μαρινόπουλος που καλούνται να εγκρίνουν όλες οι τράπεζες προβλέπει την χορήγηση δανείου 360 εκατ. με επιτόκιο 1,5%, με option την απόκτηση του 25% της νέας εταιρείας, ενώ η Σκλαβενίτης θα μετέχει με ποσοστό 75%.
Η Σκλαβενίτης από την πλευρά της θα εισφέρει περί τα 100 εκατ. ευρώ στο νέο σχήμα, ενώ το σύνολο των αντληθέντων κεφαλαίων (ήτοι 485 εκατ. ευρώ) θα δοθεί για την αποπληρωμή μέρους των υποχρεώσεων και για ενίσχυση του κεφαλαίου κίνησης.
κτός από το δάνειο που θα λάβει η νέα εταιρεία με εγγύηση της Σκλαβενίτης, η συμφωνία προβλέπει και την ενδιάμεση χρηματοδότηση, ύψους 80 εκατ. ευρώ, προκειμένου η εταιρεία να σταθεί στα πόδια μέχρι την ολοκλήρωση της συμφωνίας.
Από το σύνολο της ενδιάμεσης χρηματοδότησης τα 30 εκατ. ευρώ θα συνεισφέρει ο Σκλαβενίτης, 40 εκατ. ευρώ οι πιστώτριες τράπεζες και 10 εκατ. ευρώ θα συνεισφέρει ο Μαρινόπουλος, που θα αποχωρήσει οριστικά από το νέο σχήμα.
Η νέα εταιρεία που θα δημιουργηθεί θα ελέγχεται μετοχικά κατά 100% από την Σκλαβενίτης.
Επίσης το σχέδιο διάσωσης προβλέπει την διαγραφή οφειλών προς προμηθευτές της Μαρινόπουλος σε ποσοστό έως και 50%.
Η επόμενη μέρα
Το κρίσιμο στοίχημα πάντως μετά και την έγκριση του σχεδίου διάσωσης της Μαρινόπουλος από τις πιστώτριες τράπεζες θα παιχτεί από τους προμηθευτές, καθώς απαιτείται η συναίνεση του 60% των πιστωτών για να προχωρήσει το σχέδιο εξυγίανσης.
Στους προμηθευτές εξετάζεται να υποβληθεί πρόταση που το «κούρεμα» των υποχρεώσεων θα σχετίζεται τόσο με το ύψος της οφειλής όσο κυρίως με το μέγεθος του προμηθευτή ώστε και πιο εύκολη να καταστεί η συναίνεση των προμηθευτών αλλά και να περιοριστεί ο κίνδυνος κατάρρευσης προμηθευτών.
Στόχος πάντως παραμένει το ύψος του «κουρέματος» να προσεγγίσει το 50% χωρίς σε αυτό να περιλαμβάνονται οι υποχρεώσεις προς το δημόσιο και τα ασφαλιστικά ταμεία που θα πληρωθούν σε 180 δόσεις.
Οι τράπεζες θεωρούν ότι το κλιμακωτό «κούρεμα» προμηθευτών θα καταστήσει πιο εύκολη τη συγκέντρωση του 60% που απαιτείται για την υποβολή της αίτησης στο δικαστήριο και την ταχεία ολοκλήρωση της διαδικασίας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με πληροφορίες μεγάλες πολυεθνικές εταιρίες που αποτελούν και μεγάλους προμηθευτές της Μαρινόπουλος δέχονται να υποστούν κούρεμα και μάλιστα πάνω από 50% καθώς θεωρούν ότι σε αντίθετη περίπτωση και τα χρήματά τους θα χάσουν αλλά και θα περιοριστούν οι δυνατότητες πωλήσεων και διαπραγμάτευσης των τιμών λόγω της συρρίκνωσης του δικτύου πολυκαταστημάτων αν η Μαρινόπουλος βάλει λουκέτο.
Κλιμακωτό «κούρεμα» στους προμηθευτές για τη διάσωση της Μαρινόπουλος
Μεγάλες πολυεθνικές συμφωνούν σε haircut άνω του 50% - Δεν περνά το σύνολο της Μαρινόπουλος στο Σκλαβενίτη
Μπορεί οι τράπεζες να αρχίζουν να εγκρίνουν η μια μετά την άλλη το σχέδιο για τη διάσωση της Μαρινόπουλος αλλά το μυστικό κρύβεται σε δύο παράγοντες.
Ο πρώτος είναι οι προμηθευτές και το δεύτερο το κομμάτι που θα παραμείνει στη Μαρινόπουλος.
Στους προμηθευτές εξετάζεται να υποβληθεί πρόταση που το «κούρεμα» των υποχρεώσεων θα σχετίζεται τόσο με το ύψος της οφειλής όσο κυρίως με το μέγεθος του προμηθευτή ώστε και πιο εύκολη να καταστεί η συναίνεση των προμηθευτών αλλά και να περιοριστεί ο κίνδυνος κατάρρευσης προμηθευτών.
Στόχος πάντως παραμένει το ύψος του «κουρέματος» να προσεγγίσει το 50% χωρίς σε αυτό να περιλαμβάνονται οι υποχρεώσεις προς το δημόσιο και τα ασφαλιστικά ταμεία που θα πληρωθούν σε 180 δόσεις.
Οι τράπεζες θεωρούν ότι το κλιμακωτό «κούρεμα» προμηθευτών θα καταστήσει πιο εύκολη τη συγκέντρωση του 60% που απαιτείται για την υποβολή της αίτησης στο δικαστήριο και την ταχεία ολοκλήρωση της διαδικασίας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με πληροφορίες μεγάλες πολυεθνικές εταιρίες που αποτελούν και μεγάλους προμηθευτές της Μαρινόπουλος δέχονται να υποστούν κούρεμα και μάλιστα πάνω από 50% καθώς θεωρούν ότι σε αντίθετη περίπτωση και τα χρήματά τους θα χάσουν αλλά και θα περιοριστούν οι δυνατότητες πωλήσεων και διαπραγμάτευσης των τιμών λόγω της συρρίκνωσης του δικτύου πολυκαταστημάτων αν η Μαρινόπουλος βάλει λουκέτο.
Εν τω μεταξύ στο σχέδιο διάσωσης που έχει εγκριθεί δεν προβλέπεται να περάσει το σύνολο του ενεργητικού και του παθητικού στη νέα εταιρία.
Αυτό σημαίνει ότι περιουσιακά στοιχεία αλλά και υποχρεώσεις θα παραμείνουν στην παλαιά εταιρία έστω και κουρεμένες.
Το ποιο θα είναι το ύψος των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού που θα παραμείνουν είναι άγνωστο.
Ωστόσο πληροφορίες αναφέρουν ότι παρά του περί αντιθέτου λεγόμενα από τραπεζικούς κύκλους στην παλαιά εταιρία θα παραμείνει και ένα κομμάτι του δικτύου καταστημάτων προκειμένου να πουληθεί στο μέλλον όπως προβλέπει η πτωχευτική διαδικασία που δίνει τη δυνατότητα μετοχοποίησης των υποχρεώσεων της εταιρίας που απομένει.
(πρώτη ενημέρωση 25 Αυγούστου 2016, 02:08)
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου